Esta dica é muito simples, mas me deu uma canseira de uns 40 minutos de pesquisa pela internet sem retorno e serve pra usuários iniciantes como eu.

Fiz uma instalação custom do Slackware de uma certa forma que não instalou o editor Pico. Resolvi o problema da seguinte forma:

Monte o CD 1 do Slackware. Depois vá para ao diretório slackware/n. Uma vez lá, você execute o comando:

# installpkg pine-4.63-i486-1.tgz

A partir daí o Pico vai funcionar normalmente.

Espero ter ajudado.